Taxation of cryptocurrency in Denmark (from EY).
Taxation of cryptocurrency in Denmark (from EY).
Senior Tax Manager, Business Tax Services, EY Danmark
10 okt. 2022
TL; DR
Calculation of Losses and Gains:
Losses and gains are typically calculated on a per-asset basis. However, in practice, it has proven challenging with cryptocurrency. Therefore, in practice, a First-In-First-Out (FIFO) principle is often used for partial sales. It's important to note that exchanging between different cryptocurrencies is considered both a sale and a purchase.
Gas Fees:
Expenses related to gas fees can be added to the acquisition cost as a transaction cost, reducing the overall tax liability.
Tax Rates:
Due to the structure of the Danish tax system, gains can be taxed at rates of up to approximately 52%, including church tax, while losses are deductible at a tax value of around 25%. This means that individuals can have a financial net gain of zero in an income year but still end up paying taxes simply because gains and losses are taxed differently.
Special Considerations for Companies:
It is widely accepted in practice that companies can invest in cryptocurrency. Both gains and losses are always subject to taxation and can be deducted in the company's regular taxable income.
In summary, cryptocurrency losses and gains are often calculated using the FIFO principle for partial sales, and exchanging between different cryptocurrencies is considered a sale and purchase. Gas fees can be added to the acquisition cost to reduce taxes. Danish tax rates can result in a higher tax burden on gains compared to the tax benefits for losses. Companies are generally allowed to invest in cryptocurrency, with both gains and losses affecting their taxable income.
Taxation of cryptocurrency in Denmark (from EY).
Sale of cryptocurrency is generally always subject to taxation for both individuals and companies.
Summary:
Investing in cryptocurrency or any other asset (e.g., a painting) may fall under the speculation concept in Danish tax law, making it taxable. However, it requires an intention to resell at the time of purchase and an expectation of profit from the resale. If these conditions are met, the sale of cryptocurrency is subject to taxation (profit/loss).
Taxation Timing:
As a general rule, both individuals and companies are taxed on cryptocurrency at the time of realization (sale or exchange). Different cryptocurrencies may be subject to different rules, so it's essential to consider the characteristics of the specific cryptocurrency in which you have invested.
Stablecoins and Bookcoins are subject to a different set of rules, including taxation based on the annual increase/decrease in value. This is because they resemble financial contracts and are covered by capital gains tax regulations.
Costs associated with gas fees can be added to the acquisition cost, reducing the overall tax liability.
Business Activity with Cryptocurrency:
Becoming recognized as conducting a business with cryptocurrency is challenging and requires a significant number of transactions and professional involvement in the market. It's subject to case-by-case evaluation.
Special Considerations for Individuals:
Individuals are subject to taxation on cryptocurrency if:
They are engaged in a business with buying and selling cryptocurrency.
The cryptocurrency was acquired through speculation.
The cryptocurrency falls under the rules of the capital gains tax for financial contracts.
In most cases, gains and losses on different cryptocurrencies are calculated separately. This results in asymmetrical taxation, where gains are taxed at a higher rate than losses can be deducted.
Special Considerations for Companies:
Companies can invest in cryptocurrency, and gains and losses are always subject to taxation and deduction in the company's regular taxable income.
It's crucial to keep the investment account (wallet) in the company's name to avoid potential tax and legal consequences.
In summary, selling cryptocurrency is typically subject to taxation for both individuals and companies. The timing, tax rates, and deductions can vary depending on the specific cryptocurrency and the nature of the investment. It's essential to understand the rules and seek professional advice if needed.
Original Danish Text:
TL; DR
Tab og gevinster opgøres som udgangspunkt ud fra et aktiv-for-aktiv-princip, det har dog i praksis vist sig at være vanskeligt i forhold til kryptovaluta, hvorfor der i praksis foretages en opgørelse ud fra et FIFO-princip ved delafståelser.
Det bør endvidere bemærkes, at veksling mellem forskellige kryptovalutaer anses for at udgøre et salg og et køb.
Udgifter til gas fee kan tillægges anskaffelsessummen som en transaktionsomkostning, og derved formindskes skatten.
Grundet det danske skattesystems indretning medfører det, at gevinster beskattes med op til ca. 52 % + kirkeskat, og tab fradrages med en skatteværdi på ca. 25 %. Personer kan i et indkomstår derfor have en økonomisk nettogevinst på 0 kr. men samtidig stå i en situation, hvor de skal betale en skat, alene fordi gevinster og tab beskattes forskelligt.
Særligt for selskabers investering i kryptovaluta
Det er accepteret i praksis, at selskaber kan investere i kryptovaluta.
Gevinster og tab er altid skattepligtige/fradragsberettiget i selskaber og indgår i selskabets almindelige skattepligtige indkomst.
Selskaber bør være særligt opmærksom på, at investeringskontoen (walleten) oprettes i selskabets navn og ikke kapitalejerens navn, da investeringen ellers vil blive anset for at være foretaget i kapitalejerens navn, med de skatte- og selskabsretlige konsekvenser, der følger heraf.
Salg af kryptovaluta, er som hovedregel altid skattepligtigt for personer og selskaber.
Opsummering:
Investering i kryptovaluta eller et andet aktiv (fx et maleri), kan omfattes af spekulationsbegrebet i dansk skatteret og er dermed skattepligt.
Det kræves dog, at der er en videresalgshensigt allerede på købstidspunktet, og at videresalget forventes at ske med fortjeneste for øje.
Som hovedregel beskattes kryptovaluta hos både personer og selskaber først på tidspunktet for realisation (salg eller veksling).
Indenfor de senere år er det blevet mere og mere almindeligt at eje kryptovaluta enten i form af Bitcoins, Ethereum eller en helt anden kryptovaluta – men hvordan behandles salg af kryptovaluta egentlig, og hvad skal man være særligt opmærksom på?
Generelt for både personer og selskaber
Investering i kryptovaluta eller et andet aktiv (fx et maleri) kan omfattes af spekulationsbegrebet i dansk skatteret og er dermed skattepligt. Det kræves dog, at der er en videresalgshensigt allerede på købstidspunktet, og at videresalget forventes at ske med fortjeneste for øje. Er disse to betingelser opfyldt, vil salg af kryptovaluta være skattepligtigt (gevinst/tab). I praksis har det vist sig at være meget vanskeligt for personer, at afkræfte denne spekulationshensigt.
Investering i kryptovaluta bliver derfor som hovedregel altid anset for at være sket med spekulation for øje.
Beskatningstidspunkt
Som hovedregel beskattes kryptovaluta hos både personer og selskaber først på tidspunktet for realisation (salg eller veksling).
Der findes dog et utal af kryptovalutaer, og selvom man skulle tro, at alle kryptovalutaer behandles ens, er det langt fra tilfældet. Det er derfor vigtigt at forholde sig konkret til de karakteristika, der er i forhold til den kryptovaluta, man har investeret i.
En kryptovaluta kan nemlig være omfattet af et andet regelsæt end statsskattelovens regler, hvilket kan medføre, at beskatningstidspunktet ændrer sig. Dette gør sig bl.a. gældende for Stablecoins og Bookcoins.
Stablecoins og Bookcoins skal i modsætning til fx Bitcoins beskattes ud fra et lagerprincip, dvs. af den årlige værdistigning/tab – og beskattes uanset om der var en videresalgshensigt med gevinst for øje på købstidspunktet. Årsagen til at bl.a. Stablecoins og Bookcoins beskattes på et andet tidspunkt er, at disse kryptovalutaer minder om finansielle kontrakter og dermed omfattes af kursgevinstlovens bestemmelser.
Det er derfor vigtigt at foretage en konkret vurdering i forhold til hver enkelt investering, man foretager i kryptovaluta, og ikke bare betragte alle kryptovalutaer som én.
Tab og gevinster opgøres som udgangspunkt ud fra et aktiv-for-aktiv-princip, det har dog i praksis vist sig at være vanskeligt i forhold til kryptovaluta, hvorfor der i praksis foretages en opgørelse ud fra et FIFO-princip ved delafståelser.
Det bør endvidere bemærkes, at veksling mellem forskellige kryptovalutaer anses for at udgøre et salg og et køb.
Udgifter til gas fee kan tillægges anskaffelsessummen som en transaktionsomkostning, og derved formindskes skatten.
Næringsvirksomhed med køb og salg af kryptovaluta
I praksis er det utroligt vanskeligt at blive anset for at drive næringsvirksomhed med køb og salg af kryptovaluta. Hertil kræves bl.a., at der skal være foretaget et betydeligt antal handler, og der skal være en professionel tilknytning til markedet mv.
Det vil altid være en konkret vurdering, om der er tale om næringsvirksomhed eller ej, og det anbefales derfor altid at indhente et bindende svar, hvis man selv vurderer, at man kan anses for drive næringsvirksomhed.
Fordelen ved at blive anset for næringsdrivende med køb og salg af kryptovaluta vil særligt for personer være, at gevinster og tab kan modregnes hinanden i den personlige indkomst, samt at virksomhedsordningen vil kunne anvendes.
Særligt for personers investering i kryptovaluta
Personer er skattepligtige af kryptovaluta hvis enten:
Personen er næringsdrivende ved køb og salg af kryptovaluta.
Kryptovalutaen er erhvervet ved spekulation.
Kryptovalutaen er omfattet af kursgevinstlovens regler for finansielle kontrakter.
Særligt i forhold til personer er hovedreglen den, at personer anses for at have erhvervet kryptovaluta med spekulation for øje. I helt særlige situationer er det i praksis accepteret, at personer kan sælge kryptovaluta (Bitcoins) skattefrit. Dette er sket i tilfælde, hvor spekulationsformodningen har kunne afkræftes i den konkrete situation. De offentliggjorte sager på området, må dog anses for helt konkrete situationer, som ikke kan anses for at kunne udbredes til andre situationer. Ønsker man afklaring af, om spekulationsformodningen kan afkræftes, anbefales det derfor, at der indhentes et bindende svar.
Gevinster og tab skal for de fleste kryptovalutaer (Bitcoins o.l.) opgøres og behandles særskilt. Dette medfører, at en gevinst på salg af fx en Bitcoin ikke kan modregnes i et senere eller tidligere tab i indkomståret på Bitcoins eller en anden type kryptovaluta.
Dette har stor betydning, idet gevinster beskattes som personlig indkomst (uden AM-bidrag), og tab fradrages som et ligningsmæssigt fradrag.
Grundet det danske skattesystems indretning medfører det, at gevinster beskattes med op til ca. 52 % + kirkeskat, og tab fradrages med en skatteværdi på ca. 25 %. Personer kan i et indkomstår derfor have en økonomisk nettogevinst på 0 kr. men samtidig stå i en situation, hvor de skal betale en skat, alene fordi gevinster og tab beskattes forskelligt.
Kryptovalutaer, som ikke omfattes af statsskattelovens bestemmelser, såsom Bookcoins og Stablecoins, beskattes/fradrages som kapitalindkomst. Beskatningen er uafhængig af, om der foreligger en spekulationshensigt på erhvervelsestidspunktet. Beskatning af kapitalindkomst udgør op til 42 % + kirkeskat. Det bemærkes, at tab er omfattet af særlige tabsbegrænsningsregler.
Som udgangspunkt kan investeringer i kryptovaluta ikke foretages via virksomhedsordningen medmindre kryptovalutaen kan anses for et 100 % erhvervsmæssigt aktiv. Dette vil i praksis kun være tilfældet, hvis man driver næringsvirksomhed, som omtalt ovenfor.
Særligt for selskabers investering i kryptovaluta
Det er accepteret i praksis, at selskaber kan investere i kryptovaluta.
Gevinster og tab er altid skattepligtige/fradragsberettiget i selskaber og indgår i selskabets almindelige skattepligtige indkomst.
Selskaber bør være særligt opmærksom på, at investeringskontoen (walleten) oprettes i selskabets navn og ikke kapitalejerens navn, da investeringen ellers vil blive anset for at være foretaget i kapitalejerens navn, med de skatte- og selskabsretlige konsekvenser, der følger heraf.
Overblik over beskatning af kryptovaluta
Herunder ses et forsimplet overblik, som dækker situationer, hvor der ikke er tale om næring eller ikke-spekulation.
Hjælp – Skattestyrelsen har kontaktet mig
Har du modtaget et brev fra Skattestyrelsen i form af et forslag til afgørelse eller en afgørelse, er det vigtigt, at du forholder dig til, hvorvidt du er enig i det, som Skattestyrelsen kommer frem til. Skattestyrelsen kan have foretaget skøn eller indlagt forudsætninger, som ikke er korrekte eller ufuldstændige i forhold til skatteansættelsen.
Har du modtaget et forslag til afgørelse, har du som udgangspunkt 14 dage til at komme med bemærkninger til forslaget til afgørelse. Du vil oftest have mulighed for at opnå fristforlængelse.
Har du allerede modtaget en afgørelse, har du 3 måneder til at påklage afgørelsen, såfremt du er uenig. Klagen skal indsendes til Skatteankestyrelsen. Det koster 1.100 kr. i klagegebyr. Det er muligt at opnå hel (100 %) eller delvis omkostningsdækning (50 %) i klagesager, på omkostninger til en evt. rådgiver.
Hos EY bistår vi gerne med at gennemgå forslaget til afgørelse og afgørelsen, ligesom vi gerne bistår med udarbejdelse af din klage til Skatteankestyrelsen.
Sammendrag
Salg af kryptovaluta, er som altovervejende hovedregel altid skattepligtigt for personer og selskaber. Det er dog centralt at sikre sig, hvordan gevinsten beskattes og tabet fradrages samt, hvornår beskatningen finder sted, da tidspunktet nødvendigvis ikke, er det samme for alle typer af kryptovaluta. Personer skal særligt være opmærksom på, at tab på Bitcoins og lignende kryptovalutaer fradrages som et ligningsmæssigt fradrag, dvs. med en lavere fradragsværdi end ved beskatning af gevinster, herved fremkommer der en asymmetri i beskatningen hos personer.
Sources:
https://www.ey.com/da_dk/tax/hvordan-beskattes-investeringer-i-kryptovaluta